subprime 绑在一起的MBS 是CMO (Collaterized Mortgage Obligations). CDO 主要有两种: 早期的CASH CDO 和 现在的SYNTHETIC(合成) CDO ( POOL OF CDS). [#4117439@0 -ROLIA.NET 相约加拿大网上社区 之 枫下论坛 & 枫下部落, 枫下论坛主坛 ]
subprime 绑在一起的MBS 是CMO (Collaterized Mortgage Obligations). CDO 主要有两种: 早期的CASH CDO 和 现在的SYNTHETIC(合成) CDO ( POOL OF CDS).
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sweetcookie
(小甜饼)
at
2007.12.12 23:12
(#4117439@0)
银行的信用危机导致了INLIQUIDITY OF CREDIT MARKET.使各种CREDIT PRODUCTS非常滞销.加拿大最头痛的是ABCP(ASSET BACK COMMERCIAL PAPER),这是一种原本相对安全(评级较高)的短债.投资者不管你是什么ASSET BACK.只要评级高就买入.但是,信用危机发生以后MOODY'S 和S&P 撤消了原来的评级.害死了发债者和投资者. BMO 和NATIOANAL BANK 是5+1大里面最惨的(总共有1B).
由于CREDIT DERIVATIE定价的复杂性和产品的不流动性.银行付出的代价是TAKE 大量的RESERVE (WRITE DOWN). FED 只有两个武器在手,CUT RATE 和INJECTION MONEY.其实这两个武器作用一样就是INJECTION LIQUIDITY.但这两个武器的克星是INFLATION( CPI RATE).
从目前美国的通胀看,减息空间还很大,明年至少还有50-75PS空间.难免CIBC 的分析师会产生股市见新高的言论.现在嘲笑这个理论还为时过早.